专题：“货币活水”蓄势 机构称A股中长期向好趋势未改
来源：中信建投证券
摘要：节前或延续震荡，投资者宜聚焦绩优标的，中长期可借震荡布局科技成长与高端制造主线。
市场探底回升，创业板尾盘快速翻红，此前一度跌逾2%。沪深两市成交额2.49万亿，较上一个交易日放量3729亿。从板块来看，防御类板块全天表现活跃，银行股逆势上涨。港口航运板块震荡拉升。半导体板块尾盘探底回升，部分高标尾盘封板。下跌方面，高位人气股出现分化。板块方面，港口航运、银行等板块涨幅居前，旅游、华为、小金属等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.29%，创业板指涨0.21%。
工信部：“十五五”时期要开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道 创建一批未来产业先导区。
工业和信息化部部长李乐成9月23日在第25届中国国际工业博览会开幕式上致辞表示，“十五五”时期，工业和信息化部将牢牢锚定实现新型工业化这个关键任务，以推动高质量发展为主题，以发展新质生产力为重点，以推动科技创新和产业创新深度融合为关键路径，以改革创新为根本动力，加快建设以先进制造业为骨干的现代化产业体系，不断筑牢中国式现代化的物质技术基础。
在培育壮大新兴和未来产业方面，李乐成表示，要实施培育新兴产业打造新动能行动，统筹技术创新、规模化发展和应用场景建设，加快打造一批新兴支柱产业；建立未来产业投入增长机制，加强前沿技术研发和应用推广，开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道，创建一批未来产业先导区。（财联社）
昨日市场呈现震荡分化格局，三大指数尾盘探底回升，上证、深成指微跌，创业板指逆势收涨，成交额显著放大至2.49万亿元，显示多空博弈加剧。从板块表现看，防御属性较强的银行、航运港口领涨，科技成长板块则呈现早盘冲高、午后回落的分化态势，消费电子、半导体等方向资金分歧明显。这种结构性特征背后，既反映出政策托底预期与节前避险情绪的交织，也体现了市场在经济转型期对确定性机会的追逐。政策层面，国新办发布会释放中长期资金入市、增强市场适配性等积极信号，但国庆长假前，投资者风险偏好整体仍显谨慎。不过，外资尾盘逆势净流入，显示对A股中长期价值的认可，为市场提供了一定支撑。资金流向方面，主力资金净流出超千亿元，但银行、工程建设等低估值板块获得资金加仓，而科技成长板块出现获利了结，反映出资金从高波动赛道向防御性资产迁移的趋势。操作上，在当前市场环境下，策略需兼顾防御与进攻的平衡。在防御端，高股息率的银行、公用事业等板块具备配置价值，其稳定的现金流和低估值特性可对冲市场波动；而全球贸易链修复预期下，港口航运板块受益于BDI指数走强，短期或延续活跃。进攻方向上，科技自主主线仍具长期逻辑，美国对华芯片管制政策反复，倒逼国产替代加速，半导体设备和AI算力板块逻辑依旧坚实；此外，新能源板块出现边际改善，固态电池等新兴赛道在政策催化和技术突破预期下，中长期机会值得关注。展望后市，在政策托底与经济弱复苏的背景下，市场或延续震荡蓄势格局，节前大幅涨跌概率较低。投资者应保持耐心，聚焦业绩确定性强、估值合理的标的，中长期来看，随着资本市场改革深化和新质生产力发展，科技成长与高端制造仍是主线，可利用震荡期逐步布局，为节后行情蓄力。
配置上，建议优先关注低估值、高业绩确定性和政策扶植方向，可围绕三条主线布局。一、红利低波策略（贵金属和银行）：避险需求与降息预期支撑；二、军工板块：地缘风险再起和福建舰电磁弹射技术突破；三、半导体：海外存储芯片涨价和国产替代加速。
（1）交通运输部：《“人工智能+交通运输”实施意见》即将发布施行。在2025世界智能网联汽车大会新闻发布会上，交通运输部科技司综合处处长邢凡胜介绍，面向“十五五”，交通运输部正在深入推进“人工智能+交通运输”行动，将把人工智能在交通运输领域规模化创新应用作为主攻方向，重点做好以下几项工作。一是抓紧出台《“人工智能+交通运输”实施意见》，这个意见即将发布施行；二是联合行业和社会力量，组织建设综合交通运输大模型，加快普及智能体应用；三是采用“科技+工程”模式，围绕大通道货车自动驾驶、内河货运船舶自主编队航行、公路重大灾害智能管控处置、公路自由流收费、高速磁浮系统等典型应用，推动实施一批创新工程；四是谋划开展“人工智能+交通运输‘十百千’”创新行动，加大试点示范密度，广泛凝聚创新合力。（新京报）
（2）北京市经济和信息化局：持续推进“车路云一体化”基础设施在更大范围、更广区域实现覆盖。北京市经济和信息化局副局长苏国斌23日在2025世界智能网联汽车大会新闻发布会上介绍，目前，汽车产业整体规模稳步提升，电动化、智能化、网联化加速转型。下一步，北京将继续坚定落实发展智能网联汽车产业的国家战略，巩固智能网联汽车产业发展高地。一方面，持续高标准推进“双智”城市建设，着力推动4.0阶段建设，持续推进“车路云一体化”基础设施在更大范围、更广区域实现覆盖，支撑高级别自动驾驶车辆规模化运行，支持辅助驾驶联网车辆发展；另一方面，加强核心技术攻关，聚焦车规级芯片、复杂环境感知、智能操作系统等智能网联汽车关键核心技术，持续开展创新攻关，提升自主可控水平。（财联社）
（3）广西：审议通过《建设南丹关键金属高质量发展综合试验区总体方案》。据广西壮族自治区人民政府官网23日消息，9月22日，自治区党委书记、自治区党委全面深化改革委员会主任陈刚主持召开自治区党委全面深化改革委员会第十四次会议，专题研究广西有色金属特别是关键金属产业高质量发展工作，审议通过《建设南丹关键金属高质量发展综合试验区总体方案》等文件。会议强调，推动有色金属特别是关键金属产业高质量发展，要坚持战略眼光和全球视野，坚持有所为、有所不为，聚焦国家所需、广西所能，按照疏堵结合、标本兼治的思路，通过改革破解污染防治生态考题，答好产业升级发展问卷，加快推动涉重金属污染治理与有色金属产业转型升级，在保障国家关键金属矿产资源和产业链供应链安全、筑牢南方生态安全屏障上作出更大贡献。（财联社）
（4）上海市发布首批面向光刻胶、新型储能、人形机器人等领域中试平台。第25届中国国际工业博览会开幕式上，首批上海市中试平台示范名单发布，包括光刻胶及原材料中试平台、新型储能测试基地（应用示范电站）中试平台、面向航发领域的高端机床装备中试平台和人形机器人中试平台。本次大会发布的首批上海市中试平台是上海推进中试平台举措的开端，后续会面向各领域进一步储备一批市级中试平台。向全社会公开发布中试平台的公共服务内容和方向，开展中试平台服务对接，实现中试资源共享。（科创板日报）
（5）两部门联合启动2025年度计量支撑产业新质生产力发展项目征集工作。近日，市场监管总局、工业和信息化部联合印发通知，公开征集2025年度计量支撑产业新质生产力发展项目。此举旨在深入贯彻落实《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025—2030年）》部署要求，充分发挥计量在科技创新、产业升级中的基础性、战略性作用，加快破解产业发展关键计量技术瓶颈，推动产业高质量发展。本次项目征集聚焦《行动方案》明确的新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技、集成电路、仪器仪表十大重点领域，重点支持能够破解“卡脖子”难题、实现国产替代、填补国内外空白的重大创新项目。通过项目实施，打通计量技术从研发到产业应用的全链条，为产业新质生产力发展提供坚实计量支撑。（财联社）
（6）国家医疗保障局开展真实世界医保综合价值评价试点工作。国家医疗保障局办公室23日发布《关于开展真实世界医保综合价值评价试点工作的通知》。通知提出，试点先行地区要在国家医保局统一部署下，按照“顶层设计、实践验证、决策应用”的工作思路，通过在评价规范标准、技术方法、应用场景的实践探索以及相关数据、人才支撑体系拓展建设，到2027年底，推进十个选题的研究落地，形成一套以价值为导向、基于真实世界研究的医保综合价值评价体系，并在全国范围推广。（财联社）
（7）教育部：推进人才供需适配改革，学科专业目录从10年一修订到每年更新。9月23日上午，国务院新闻办公室举行高质量完成“十四五”规划系列主题新闻发布会。教育部部长怀进鹏介绍，为推进人才供需适配改革，学科专业目录从以前10年修订一次，到现在每年更新发布急需学科专业清单，这两年学科专业点调整比例超过20%；实施本科教育改革试点计划，在计算机科学、数学、物理学、生物学等9个基础学科领域出版系列核心教材。职业教育方面，实施“新双高”改革，大力推动办学能力高水平和产教融合高质量，充分融合人才成长和区域经济社会发展需求。（财联社）
（8）国内多家金饰企业的黄金首饰价格升至1100元附近。国际金价持续走高，将纪录高位刷新至3759美元/盎司。国内首饰金价方面，多个品牌价格持续走高，周大福足金首饰报1098元/克，老凤祥足金首饰报1098元/克，周生生足金首饰价格达到1100元/克。（财联社）
（9）智元机器人GO-1通用具身基座大模型全面开源。智元机器人GO-1 （Genie Operator-1）通用具身基座大模型9月23日全面开源，这标志着全球首个采用Vision-Language-Latent-Action (ViLLA)架构的通用具身智能模型向全球开发者免费开放，降低具身智能技术门槛。（界面新闻）
（10）IDC：二季度全球智能摄像头市场出货3278.4万台，同比增长0.9%。国际数据公司（IDC）最新发布的《全球智能家居设备市场季度跟踪报告，2025年第二季度》显示，2025年第二季度全球智能摄像头市场（包含消费级室内和室外摄像头，含运营商渠道）出货3278.4万台，同比增长0.9%。（财联社）
（11）芯片制造商英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元，并为其提供数据中心芯片。英伟达对OpenAI的首批100亿美元投资将在两家公司就OpenAI采购英伟达芯片达成最终协议后启动。两家公司已签署一份意向书，达成具有里程碑意义的战略合作伙伴关系，计划为OpenAI的人工智能基础设施部署至少10吉瓦算力的英伟达芯片。双方目标在未来几周内敲定合作细节，首个部署阶段预计于2026年下半年投入使用。（东方财富网）
【今日聚焦】
20CM两连板初灵信息（维权）：合计间接持股摩尔线程约0.0229%股份 占比很小
上纬新材：股份转让完成过户登记 控股股东变更为智元机器人关联公司出资设立的持股平台智元恒岳
天普股份：股票交易异常波动 明起停牌核查
4连板福龙马：原监事沈家庆减持19.96万股公司股份
东山精密：筹划发行H股股票并在香港联交所上市
华菱线缆：拟不超2.7亿元收购三竹智能控制权 加速切入机器人等业务领域
沃尔核材：控股子公司拟投资10亿元建设科特（苏州）新材料项目
3连板贵广网络（维权）：与华为云开展重大算力合作相关传闻不属实
恒瑞医药：SHR7280片药品上市许可申请获国家药监局受理 国内外辅助生殖领域尚无口服GnRH拮抗剂获批上市
【获批&中标】
东诚药业：225Ac-LNC1011注射液获批开展前列腺癌的临床试验 国内外暂无同产品上市
佰仁医疗：射频消融系统进入创新医疗器械特别审查程序
科兴制药：人干扰素α1b吸入溶液纳入突破性治疗品种名单
平高电气：中标国家电网输变电项目 中标金额约13.69亿元
【股价异动】
果麦文化：公司主投电影《三国的星空第一部》将于10月1日上映 影片存在投资收益不确定
【定增&融资&回购】
保利发展：拟发行不超过150亿元公司债券
【减持&增持】
拉卡拉：联想控股减持807.81万股 持股比例降至23.97%
2连板超讯通信（维权）：公司董监高减持计划已实施完毕
神马股份：拟1亿元-2亿元回购股份 用于减少注册资本并依法注销
【转让与收购&投资】
甘李药业：签订不低于30亿元甘精胰岛素相关供应框架协议
【其他】
ST景谷：控股股东拟无偿赠与公司博达数科51%股权 博达数科主要资产为智算服务器设备
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
责任编辑：吴思楠
龙辉配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
